Die Brokerbranche in Deutschland ist zuletzt ordentlich durcheinandergewirbelt worden. Drei Broker-Neugründungen sind innerhalb weniger Monate in Deutschland an den Start gegangen. Wir haben alle drei Broker getestet und die Angebote miteinander verglichen. Lest hier die Ergebnisse.
Jahrelang dämmerte die Onlinebroker-Branche in Deutschland einen Dornröschenschlaf. Nachdem die ersten Online-Broker Ende des letzten Jahrtausends das Geschäftsmodell der Geschäftsbanken eruptierten, ist viel Zeit vergangen. Außer einigen Übernahmen innerhalb dieser nun zum Establishment gehörenden Broker ist eigentlich nicht viel passiert. Zugegeben, Produktseitig hat es schon einige Neuerungen gegeben, aber für den normalen Standard-Wertpapierkunden hat sich eigentlich in den letzten 20 Jahren nicht viel geändert. Zwischendurch kam Flatex, hat die Branche kurz durchgeschüttelt und sich mit dem Flat-Fee-Modell als Preisführer etabliert. Dann ist lange Jahre wieder nichts passiert, bis es einem Broker aus den Niederlanden, DEGIRO, mit einem vergleichsweise innovativen Geschäftsmodell gelang, sich zum neuen Preisführer aufzuschwingen.
Doch 2019 ist endlich richtig Bewegung in den statischen Markt gekommen. Innerhalb weniger Monate sind drei Brokerneugründungen aus Deutschland in den Markt eingetreten, Trade Republic, GRATISBROKER finanzen.net zero und justTRADE. Alle werben mit mehr oder weniger kostenlosen Trading. Kostenlos? Da werden sicher einige hellhörig, denn kostenlosen Angeboten stehen viele Deutsche mit Vorurteilen gegenüber. Um das Modell zu verstehen, muss man wissen, dass in den USA schon seit einiger Zeit der Anbieter Robin Hood kostenloses Trading anbietet und damit sehr erfolgreich ist. Das Geschäftsmodell hinter dem Kostenlosen Trading schaut so aus, dass die Anbieter auf der einen Seite die Kosten soweit wie möglich reduzieren, teilweise bedingt durch technische Innovation und auf der anderen Seite Zuwendungen von Handelsplätzen, Produktanbietern und Market Makern bekommen.
Was taugen also nun die neuen Broker? Kann man dort bedenkenlos sein Geld investieren? Mit welchen Einschränkungen muss man ggf. rechnen?
Wir haben die drei neuen Broker ausgiebig getestet und vergleichen hier die wichtigsten Features:
| Trade Republic | justTRADE | finanzen.net zero | |
|---|---|---|---|
| Erfahrungsberichte | mein Test | mein Test | mein Test |
| Mindestordervolumen | keins | - keins (gilt für Aktien, ETF) - 500,- € (nur für Derivate) | - keins (gilt für Aktien, ETF, Fonds) - 500,- € (nur für Derivate) |
| Handelsplattformen | - Trading-App - Web-Trading | - Webtrading - Trading-App - Stock3 (ehem. Guidants) | - Webtrading - Trading-App - Stock3 - TradingView |
| Handelbare Produkte | |||
| Aktien | 9.000 (keine Schweizer ISINs) | 7.850 (keine schweizer, italienische, französische, spanische Aktien) | 8.500 (auch Schweizer ISIN) |
| Aktien-Sparpläne | 2.800 Aktien | keine | 480 Aktien |
| Mindest-Sparrate Aktien | 1 € | wird nicht angeboten | 1 € |
| ETF/ETC | ca. 2.500 fast sämtliche Anbieter | ca. 1.880 Amundi, Xtrackers, iShares, Vanguard, Lyxor, Comstage, vanEck, WisdomTree, Global X | ca. 2.100 Amundi, iShares, Lyxor, DWS X-Trackers, WisdomTree, Vanguard uvm. |
| ETF/ETC-Sparpläne | ca. 2.500 ETF/ETC-Sparpläne | 230 | 1.437 |
| Mindest-Sparrate ETF | 1 € | 25 € | 1 € |
| Handel mit Bruchstücken | ja, sämtliche Aktien, ETF & Anleihen können auch als Bruchstücke gehandelt werden (ab 1€) | nein (nur im Rahmen von Sparplänen) | nein (nur im Rahmen von Sparplänen) |
| Fonds | keine | keine | 3.170 |
| Fonds-Sparpläne | keine | keine | 100 Fonds |
| verbriefte Derivate (Optionsscheine, Zertifikate) | 380.000 | 600.000 | über 1.2 Mio. |
| wikifolios | keine | sämtliche wikifolios (ca. 8.000) über Lang & Schwarz | keine |
| Hebelprodukte auf US-Basiswerte (sog. 871m) | ja | nein | ja |
| Anleihen | ca. 590 Staats- und Unternehmensanleihen | keine | keine |
| Futures & Optionen, CFDs, Forex | keine | keine | keine |
| Krypto-Währungen | 52 Währungen (u.a. Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash, Ripple, Stellar, EOS, Bitcoin Cash, Uniswap, Chainlink) | ca. 30 Währungen (u.a. Bitcoin, Ethereum, Litecoin, XRP, Bitcoin Cash, EOS, Chainlink, Stellar, Polkadot, Uniswap, Ethereum Classic, Dogecoin) | 33 Währungen (u.a. Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, Polkadot, Tezos, Polygon, Solana, Dodgecoin) |
| Krypto-Sparpläne | Ja, ab 1€ Sparrate | nein | Ja, ab 1€ Sparrate |
| Handelsplätze | Trade Republic | justTRADE | finanzen.net zero |
| börslich | - LS Exchange - Tradegate Exchange (nur als Backup-Börse) | - Tradegate Exchange - LS Exchange - Quotrix - Lang & Schwarz (nur wikifolios) | gettex |
| außerbörslich | - HSBC - Vontobel - Société Générale - UBS | - UBS - J.P. Morgan (neu) - Société Générale - Vontobel | - HSBC - Morgan Stanley - Goldman Sachs - Vontobel alle börslich über gettex. |
| Handelszeiten | 7:30 bis 23:00 Uhr (Aktien, ETP) 8:00 bis 22:00 Uhr (Derivate) 24/7 (Krypto) | 7:30 bis 23:00 Uhr (Aktien, ETF) 8:00 bis 22:00 Uhr (Derivate) 24/7 (Krypto) | 8:00 bis 22:00 Uhr (Aktien, ETP, Fonds, Derivate) 24/7 (Krypto) |
| Ordertypen | Market, Stop, Limit | Quote, Market, Stop, Limit, Stop-Limit, One-cancels-Other, Trailing-Stop | Market, Stop, Limit, One cancels others, Trailing Stop |
| Gebühren | |||
| Orderausführung | 1,00 € (außer Sparpläne: 0,00 €) | Aktien, ETF: 1,00 € Derivate: 0,00€ | Orders ≥ 500€: 0,00 € Orders < 500€: 1,00 € (Derivate <500€ nicht möglich) |
| Eintragung Namensaktien | 2,00 € (optional) | 1,00 € | kostenlos |
| Zinsen Verrechnungskonto | 4,00 % p.a. (variabel) | 0,00 % p.a. | 0,00 % p.a. |
| Wertpapierkredit | nein | nein | ja, bis 100.000€ Kreditrahmen, Sollzins: 3-Monats-EURIBOR zzgl. 3,00% p.a. |
| Sicherheit | |||
| Banklizenz | Ja | Nein | Nein |
| Kontoführung | solarisBank Deutsche Bank Citi JP Morgan | Sutor Bank | Baader Bank |
| Einlagensicherung | 100.000 € | mind. 750.000 € | mind. 750.000 € |
| Steuern | |||
| Abzug Abgeltungssteuer beim Verkauf bzw. bei Dividendenerträgen | Ja | Ja | Ja |
| Jahressteuerbescheinigung | Ja | Ja | Ja |
| Sonstiges | |||
| Depotübertrag möglich | Ja, Wertpapiere können zu Trade Republic übertragen werden | nicht möglich | Ja, Wertpapiere können zu finanzen.net zero übertragen werden |
| Verzinsung Verrechnungskonto | 4,00% p.a. (variabel) | keine | keine |
| zum Angebot bei Trade Republic | zum Angebot bei justTRADE | zum Angebot bei Finanzen.net zero | |
Trade Republic, finanzen.net zero, justTRADE – Wer ist denn nun der Sieger?
Handelbare Produkte:
Quantitativ bietet justTRADE den größten Umfang an handelbaren Produkten. Insbesondere die vier außerbörslichen Emittenten sorgen für viele Möglichkeiten im Handel mit verbrieften Derivaten.
Aktien:
Alle drei Broker bieten mehr als 7.500 handelbare Aktien und damit alle relevanten Aktien – auch internationale – an. Bei justTRADE gibt es eine kleine Einschränkung, dass keine französische, italienische und spanische Aktien gehandelt werden können. Schuld daran ist die Finanz-Transaktionssteuer in diesen Ländern, deren Abführung justTRADE nicht in sein System integriert hat. Eine weitere Einschränkung, sind Aktien mit Schweizer ISIN. Diese können weder bei Trade Republic (nur als ADRs), noch bei justTRADE gehandelt werden. Seit August 2023 können Schweizer Aktien aber bei finanzen.net zero gehandelt werden (außerbörslich über Baader Bank).
Anleihen:
Diese Wertpapiergattung ist relativ komplex in der Umsetzung beim Broker. Schuld sind u.a. die Berechnung von Stückzinsen und weitere Einschränkungen. Seit September 2023 hat Trade Republic nun aber den Handel mit Anleihen über den Handelsplatz LS Exchange umgesetzt. Mittlerweile sind rund 590 Staats- und Unternehmensanleihen handelbar. Der Clou dabei, diese sind auch als Bruchstücke handelbar (ab 1€). Damit setzt Trade Republic die mitunter sehr hohen Mindestordervolumina im Anleihehandel außer Kraft und demokratisiert den Handel mit Anleihen.
Derivate:
finanzen.net zero bietet über die Börse gettex den Handel von über 1,2 Mio. strukturierten Produkten von 4 Emittenten an (HSBC, Morgan Stanley, Goldmann Sachs, Vontobel) an. justTRADE hat ebenfalls 4 Derivate-Emittenten im Angebot (ca. 600.000 von UBS, J.P. Morgan, Société Générale, Vontobel). Trade Republic bietet Hebelprodukte von ebenfalls 4 Emittenten (HSBC, Société Générale, Vontobel, UBS), aber keine Anlage-Zertfikate (Bonus, Discount usw.) an.
Die beliebten wikifolio-Zertifikate können ausschließlich über justTRADE gehandelt werden.
ETF/ETC/ETN:
In Deutschland sind ca. 2.650 ETF/ETC/ETN zum Handel zugelassen. Am meisten sind davon bei Trade Republic handelbar (ca. 2.500). Bei finanzen.net zero sind ca. 2.100 handelbar und justTRADE bietet etwa 1.880 ETF/ETC/ETN zum Handel an. Die beliebten physisch besicherten ETC „Xetra-Gold“ sind jedoch bei keinem der drei handelbar (als Alternative aber EUWAX-Gold bei justTRADE).
Investmentfonds:
Investmentfonds können nur bei finanzen.net zero gehandelt werden.
Sparpläne:
Die Ausführung von ETF/ETC/ETN-Sparplänen bieten alle drei Anbieter an. Hier hat Trade Republic aber quantitativ und qualitativ einen Vorsprung vor den anderen beiden Anbietern. Bei Trade Republic können alle verfügbaren ca. 2.500 ETF/ETC auch als Sparplan 1x, 2x oder sogar 4x im Monat kostenlos ausgeführt werden. Bei finanzen.net zero gibt es ca. 1.450 und bei justTRADE nur ca. 230 ETF/ETC-Sparpläne. Dafür bietet justTRADE aber zusätzlich noch ca. 50 wikifolio-Sparpläne an. Die Sparraten beginnen bei 1€ (Trade Republic, finanzen.net zero) bzw. 25€ (justTRADE).
Trade Republic (2.800 Aktien) und finanzen.net zero (480 Aktien) bieten auch eine kostenlose Ausführung von Aktien-Sparplänen an. Wie bei ETFs auch, werden hier Bruchstücke von Aktien erworben.
Krypto-Währungen:
Alle drei Broker bieten den Handel mit echten Krypto-Währungen an. Verwahrt werden diese in versicherten Wallets der jeweiligen Kooperationspartner (Cold Wallet).
Die Auswahl an handelbaren Währungen ist bei Trade Republic mit über 50 am größten. Die besten Handelskonditionen gibt es aber bei justTRADE (bereits ab 0,60% Spread).
Bei Trade Republic und finanzen.net zero können sämtliche Krypto-Währungen auch mit einem Sparplan bespart werden (Sparraten ab 1€ pro Ausführung).
Ergebnis: Trade Republic
Handelsplätze:
Hier liegt ganz klar justTRADE mit drei börslichen Handelsplätzen (Quotrix, LS Exchange, Tradegate Exchange) und vier außerbörslichen Handelspartnern weit vor den anderen beiden Brokern. Zudem sind die Handelszeiten mit 7:30 bis 23:00 Uhr bei justTRADE auch besser als bei den anderen beiden (für alle Wertpapiergattungen).
Trade Republic bietet im börslichen Handel nur die LS Exchange an, hat im Hintergrund aber auch noch Tradegate Exchange angebunden. Dieser Handelsplatz kann vom Kunden nicht aktiv ausgewählt werden, wenn es aber mal ein Problem mit der LS Exchange geben sollte, kann Trade Republic die Orders umrouten, so dass der Handel nie zum erliegen kommen kann.
Im außerbörslichen Handel bietet Trade Republic mittlerweile vier Emittenten an (HSBC, Vontobel, Société Générale, UBS).
finanzen.net zero hat dagegen mit gettex wirklich nur einen Handelsplatz angebunden, über den sämtliche Produkte (bis auf Kryptos) gehandelt werden. Wenn es hier zu Ausfällen kommen sollte, ist über finanzen.net zero kein Handel möglich.
Ergebnis: justTRADE
Handelsplattform:
Trade Republic bot den Trading-Zugang zu Beginn ausschließlich über eine native App an. Die App ist sehr gut umgesetzt und setzt den Benchmark im Smartphone-Trading. Wer jedoch häufig handelt und insbesondere verbriefte Derivate wie Zertifikate und Optionsscheine, der braucht dafür in der Regel einen WebTrader. Auf diesen Umstand hat Trade Republic reagiert und bietet seit Ende 2021 auch ein sehr übersichtliches Webtrading an.
justTRADE und finanzen.net zero bieten ebenfalls beide Webtrading sowie eine Trading-App an. Hier hat sich finanzen.net zero enorm gesteigert und bietet mittlerweile ein überdurchschnittliches Frontend (sowohl Desktop & App) an. justTRADE fällt hier etwas ab.
finanzen.net zero und justTRADE können zusätzlich noch mit Verknüpfungen zu externen Trader-Netzwerken punkten. So bieten beide eine Verknüpfung mit Stock3 (ehemals als Guidants bekannt). finanzen.net zero bietet sogar noch zusätzlich eine Anbindung an das weltweite Trading-Netzwerk TradingView).
Ergebnis: Trade Republic
Gebühren:
Die Depotführung ist bei allen drei Brokern kostenfrei. Trade Republic verlangt pauschal 1,00 € pro ausgeführte Order (egal welche Wertpapiergattung). justTRADE verlangt bei Aktien & ETF-Orders 1€. Derivate können für 0€ gehandelt werden (nur Spread). Finanzen.net zero führt die Orders dagegen komplett kostenlos aus.
Unterschiede gibt es beim sog. Mindestordervolumen:
Bei Trade Republic gibt es überhaupt kein Mindestordervolumen. Bei justTRADE gilt nur im Handel mit Derivaten ein Mindestordervolumen von 500€ für Kauforders.
Und bei finanzen.net zero gilt folgendes:
- Aktien, ETF, Fonds: 0,00 € (Mindestordervolumen 500€)
- Aktien, ETF, Fonds: 1,00 € (kein Mindestordervolumen)
- Derivate: 0,00 € (Mindestordervolumen 500€)
Sparpläne werden bei allen drei Anbietern generell kostenfrei ausgeführt.
Ergebnis: finanzen.net zero
Sicherheit:
Trade Republic ist der einzige der drei Broker, der eine eigene Bank-Lizenz der Bafin besitzt. Finanzen.net zero agiert als gebundener Vermittler. Und bei justTRADE handelt es sich quasi um einen „verlängerten Arm“ der Sutor Bank. Aus Kundensicht macht die rechtliche Konstruktion jedoch keinen substantiellen Unterschied, denn alle drei Verrechnungskonten liegen bei Drittbanken und sind über die gesetzliche Einlagensicherung mit 100.000 € pro Kontoinhaber geschützt. Da die Sutor Bank und die Baader Bank aber über die gesetzliche Einlagensicherung hinaus auch Mitglieder des freiwilligen Sicherungsfonds der deutschen Banken sind, liegt hier die Haftungssumme wesentlich höher. Bei justTRADE/Sutor Bank liegt diese derzeit bei ca. 1,3 Mio Euro pro Kunde (bei finanzen.net zero/Baader Bank ca. 750.000€).
Ergebnis: justTRADE (wegen der Höhe der Einlagensicherung)
Fazit:
Wie so oft, kann man keine pauschale Aussage darüber treffen, welcher der drei Broker die beste Alternative darstellt. Es hängt in den meisten Fällen einfach vom Anforderungsprofil des Anlegers ab.
Wenn wir aber objektiv die einzelnen Anforderungskriterien auswerten, dann liegt justTRADE in unserer Auswertung vorne. Insbesondere die vergleichsweise vielen Handelsplätze und die vielen handelbaren Produkte geben hier den Ausschlag. Dafür hat Trade Republic aufgrund der exzellenten UX der Smartphone-App das beste Trading-Erlebnis zu bieten. Aber nicht nur wegen der App, sondern auch deshalb, weil 2.500 ETF/ETC und 2.800 Aktien als Sparplan kostenlos bespart werden können und sogar auch ein Depotübertrag dorthin möglich ist.
Was denkt Ihr über die drei Broker? Welcher ist Euer Favorit?
Hallo,
guter Beitrag. Jedoch hat sich in der Vergleichstabelle ein Fehler eingeschlichen. justTrade verlangt -0,5% Zinsen für das Einlagenkonto und nicht -0,05% wie in der Tabelle angegeben. Auf der Internetseite von justTrade ist dazu gleich folgendes Rechenbeispiel angeführt:
Zitat: „Bei durchschnittlich 5.000€ Guthaben pro Tag auf dem Verrechnungskonto fallen gerade einmal 25€ Minuszinsen pro Jahr an, was umgerechnet 0,07€ pro Tag entspricht.“
Das ist zwar nicht viel aber damit ist das ganze natürlich nicht mehr kostenfrei.Bei 50.000€ auf dem Konto sind es dann schon 250€ usw.. Das ist für mich schon ein Kriterium, das bewertet werden sollte. Die anderen beiden verlangen keine Minuszinsen.
Hallo Pebif, vielen Dank für Deinen Hinweis. Da ist mir ein Fehler unterlaufen. Es sind 0,5% Negativzinsen. Habe ich in der Tabelle verbessert.
Danke für den übersichtlichen Vergleich Thomas. Zwei Punkte die ich mir als Ergänzung noch wünschen würde:
1. ETF Anbieter
– Trade Republic: Ishares (& Wisdom Tree?)
– Gratisbroker: Amundi & Xtrackers
– justTrade: ?
2. Margen für Fremdwährungskonvertierung bei Kapitalmaßnahmen und Ausschüttungen, z.B. Dividenden/Ausschüttungen von US Aktien oder ETFs mit Fondswährung USD
– Trade Republic: währungsspezifisch, z.B. USD 0,14% (Quelle: https://traderepublic.zendesk.com/hc/de/articles/360002987460)
– Gratisbroker: ?
– justTrade: 0,4%
Hallo Tom, vielen Dank für den Kommentar. Die ETF-Anbieter habe ich ergänzt. Bei justTRADE sind es Amundi, db-x-trackers, iShares, Vanguard, Lyxor, Comstage und vanEck. Die Marge bei GRATISBROKER ist mir nicht bekannt. Vielleicht kennt sie ja einer hier?
Hi, tolle Übersicht.
Bei Trade Republic werden „wertlos verfallene“ Knock-Out Zertifikate nach ca. 1-2 Wochen mit je 0,01 cent pro Stück zurückgekauft.
D.h. dass man zu viel gezahlte Abgeltungssteuer in seinem Portfolio nach dem Rückkauf sofort erstattet bekommt. Das ist ziemlich nett. Allerdings weiß ich nicht, ob das bei den anderen auch so läuft?
Trade Republic hat zur Zeit leider echt harte Performance Probleme. Gnade demjenigen, der ohne Stop und Limit Orders arbeitet.
Ich überlege daher, mir die anderen mal anzusehen. Aber nur, wenn sie dieses Feature auch bieten?
Hallo Aaaah, vielen Dank für Deinen Kommentar! Was Du zum Umgang mit Knock-Outs und anderen Hebelprodukten bei Trade Republic beschreibst, ist eigentlich der Standard und kein Feature von Trade Republic. Innerhalb von 2 Wochen werden die verfallenen Zertifikate oder Optionsscheine aus dem Depot mit einem Restwert von 0,001€ ausgebucht. Das ist meines Wissens bei allen Brokern, die den Handel mit Hebelprodukten anbieten, so.
Hi, ich suche schon länger nach der Antwort zu dieser Frage:
Bei Traderepublic wird mir ja ein Preis in Euro für US Aktien angezeigt. Woher kommt der? Handele ich bei Traderepublic wirklich mit den Aktien der US Firma oder ist das irgendeine Nachbildung des Kurses? Wenn ich wirklich die US Aktie auch kaufe, wie ist der Wechselkurs und verdient TradeRepublic auch daran etwas?
Sorry, falls die Frage trivial ist, aber ich finde einfach nichts…
Danke!!!
Hallo PingPong, der Kurs kommt von der LS Exchange. Das ist der Börsenplatz, den Trade Republic angebunden hat. Die LS Exchange rechnet den Kurs des korrespondierenden US-Wertpapieres in Euro um. Du erwirbst aber eine echte US-Aktie.
Die Kalkulation des Börsenplatzes ist für den Anleger nicht transparent, also ob da noch eine FX-Marge auf den Kurs gerechnet wird und wie hoch diese ausfällt, ist nicht bekannt. Trade Republic selber rechnet nichts um, die erheben auch keine Marge. Für die ist es eine ganz normale Order, die an die LS Excchange weitergeleitet wird.
Deshalb kann es bei ausländischen Aktien auch durchaus Sinn machen, den Kurs von unterschiedlichen Börsen und Marketmakern zu vergleichen. Wenn Du die Aktie direkt am Heimatmarkt in den USA kaufen würdest, hättest Du die FX-Marge übrigens auch (wenn du kein Fremdwährungskonto unterhältst).
Hallo Thomas,
gute Recherche. Vielleicht wärs noch gut bei den jeweiligen anzufügen wie man sich legitimieren muss um überhaupt einen Kontoantrag stellen zu dürfen. Gratisbroker.de und Trade Republic sind sehr einfach zu legitimieren, bei Justtrade MUSS man einen Personalausweis haben, da geht kein Reisepass mit Meldebescheinigung. DAS erfährt man aber erst nach Tagen wenn man die 2. Einladung bekommen hat.
Guten Tag was mir überhaupt nicht gefällt bei Trade Republic oder Just Trade ist die telefonische Erreichbarkeit was ich auch als wichtiges Instrument für eine Bewertung sehe.
Bei Trade Republic wird auf die hohe Kundenbeteiligung. Aber wenn ums Fragen geht kann nur per Email Sie erreichen, was unter Umständen auch zu Missverständnisse oder
falsche Aussgaen führen kann, besonders bei Leuten die zwar investieren wollen, aber vielleicht sich niocht gut auskennen in der Marterie.
Ich war früher Fondepotbank hat immer einen Ansprechpartner der sich um meine Belange kümmert.
Gibt es be JustTrade auch einen Optionsschein-, Hebelproduktzertifikatfinder wie bei TradeRepuböic ?
Ja, den gibt es. Einfach in die Suche einen Wertpapier-Namen eingeben und es werden die zugehörigen Derivate angezeigt.
Kleiner Tipp an der Stelle: am besten ist der Derivate-Finder auf onvista.de